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Float Capital-像素风去中心化杠杆代币协议

By Kingson
发行于 DeFi
December 12, 2022
阅读时间约为3分钟
Float Capital-像素风去中心化杠杆代币协议

前言

2020年5月Binance发布了自身的BTC杠杆代币-BTCUP与BTCDOWN,其属于带有杠杆功能的非链上代币,这是CEX上使用杠杆代币交易的开端,而演化到DeFi的时代,已经出现了许多不同模式的去中心化杠杆代币协议。

简介

Float Capital是一个去中心化杠杆代币协议,其通过建立点对点、收益增强的链上资产市场,允许用户通过点击来铸造资产,而无需超额抵押或面临清算风险。Float 的愿景是为各种资产类别提供去中心化和无需信任的风险敞口,智能合约允许对金融系统进行可信赖和高效的协调,在该系统中,用户可以完全通过代码来促进对各种资产的敞口,依靠Chainlink的预言机喂价服务,可以为Float市场中的特殊杠杆代币提供可靠的价格来源,目前Float协议运行于Polygon与Avalanche主网上。 068927eac186137652f88caba48623e.png

运作机制

Float Capital以最基本的形式创建了一个“点对点”敞口市场,该市场的多头头寸被同一市场上的空头头寸所抵消。初始阶段多头头寸等于空头头寸,但是在市场运行过程中,会形成浮动弊口,这是由于多头与空头的价值不再相等,因此,Float针对此推出了一系列激励措施,通过提高流动性失衡一方的收益率与资金费率,以试图将多头与空头的暴露率始终维持在100%。 fb5ecc82276a96e0ab7db774dea423f.png 收益率:在流动性池中铸造位置的所有DAI都发送给收益率提供者( Aave,BENQI和Trader Joe )。随着市场失衡,收益率越来越多地分配给市场不平衡的一面。 资金费率:资金比率与失衡呈线性比例,以激励平衡不足方面的头寸。每个市场都有所不同。

竞品分析

Set protocol:Set protocol是一个以太坊上早期的资产管理平台,当初它们推出了FLI灵活杠杆代币指数,并上线了BTC/ETH 2X FLI,Set的运行模式是与顶级借贷协议合作,借入资产铸造该类型代币和再平衡自身杠杆。 Tracer:运行于Arbitrum上的衍生品协议,Tracer的模式与Float类似,其流动池都是通过创建杠杆多头和空头代币来代表各自的杠杆敞口,但不同的是,Tracer运用的是权力杠杆模型。 Phoenix Finance:Phoenix Finance是Float Capital强有力的对手,其推出的杠杆代币多样化,模式是由借贷协议支持,但自身也创建了贷款池,用户可以将资产添加到池子中,凭借借贷资产来支持杠杆,同时收获到额外的被动收益。

Alpha市场

目前Float协议中在Polygon上大约有5个可用的alpha市场,在Avalanche上大约有4个alpha市场,其中流动性较好的是Polygon上的Flipp3ning市场和3TH市场,Flipp3ning是Flippening的3倍杠杆代币,Flippening是反映ETH/BTC的市值比例,3TH则是基于ETH的3倍杠杆代币;在Avalanche上流动性较好的则是Avalanche Market,Avalanche Market是基于AVAX的2倍杠杆代币,在今年12月7日,Float官方已经关闭了其Alpha市场,并将会推出下一阶段的测试网。

融资与路线图

Float Capital在2022年3月获得了由Alameda Research,Maven 11,IDEO CoLab Ventures,MetaCartel Ventures,Encode Club投资的500万美元资金,Float Capital将使用这笔资金用于接下来的开发与研究。在Float Capital的路线图中表明了协议将在2022年第四季度支持任意ERC20代币作为抵押品,2023年第一季度用户将可以铸造魔幻的杠杆代币,届时用户将可以在alpha市场铸造自己心仪的杠杆代币。 a388961967bbee9e45084a28d10901e.png

总结

Float Capital目前已然有一些著名altcoin的市场,像AXS、LINK和OHM,这Float Capital已然意识到了长尾资产衍生品这一重要赛道,但如何有效提高流动性,仍然是一个很大的问题。


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